1、全球新能源龙头车企特斯拉来华建厂，势必给国内同行业车企带来巨大竞争压力；

2、特斯拉从默默无闻到世人皆知，经历过技术难关攻克、企业管理层换血和资金链断裂等阶段，不可否认，特斯拉今日的成功，离不开马斯克的英雄主义，更离不开企业自身的科技创新力；

3、由于传统汽车行业的衰落和全球变暖等因素的影响，国内外车企纷纷将目光聚焦到新能源汽车行业，并作出转型计划，由此也孕育出了巨大的商业机会。A股中的当升科技和星源材质是特斯拉产业链中的优质标的，值得我们特别关注；

4、新能源汽车行业是值得投资者长期关注的，这是一个非常具有确定性盈利机会的题材领域，行业未来发展空间巨大。我国新能源汽车产业的技术升级迭代会不断加快，未来整体市场也逐步由政策驱动转向市场力量驱动，万亿的市场规模可以期待。

7月，美国新能源车企特斯拉以独资方式落户中国上海，消息一出，在中国整个汽车行业内炸开了锅。这一次，特斯拉创始人马斯克的胃口很大，他想要在中国建一个集研发、制造、销售等功能于一体的特斯拉超级工厂，计划年产50万辆。原本年产量10万不到的特斯拉，刚来中国就要扩张5倍，可见马斯克对中国市场抱有极大的期望。

但期望归期望，横在马斯克面前有两道坎要过，就是50亿美金的建厂费用和国内的关税问题。但如果特斯拉在中国建厂并且实现国产化后，不仅每辆车可以减免3600美元的运输费，还能省下10%的购置税，再加上低廉的国产零件和劳动力，一部整车的成本将减少三分之一。这将使特斯拉在新能源汽车行业的霸主地位进一步得到稳固和提升，而且还能迅速占领中国这个世界最大的新能源汽车消费市场。凭借技术的领先和价格下降，特斯拉此次入华，势必将碾压国内多数同行业车企。

此时，想必读者朋友会想，为何在不到20年的时间内，特斯拉就成为了全球新能源车企的霸主呢？

疯牛研究院通过研读广发证券关于新能源汽车行业的分析报告，总结得出：特斯拉从当初的默默无闻，到现在成为世人皆知的新能源汽车标杆企业，共经历了三个阶段。

第一阶段，解决技术难题和管理混乱

特斯拉成立之初，就确立了将电池应用到汽车上的设想，它在经历多次失败后才真正地把这个技术给攻克。而且创业初期，特斯拉一直面临着研发资金不足的困境，马斯克一边寻求融资，一边对管理层进行快速换血，迅速确立了自己在特斯拉的领导地位。

第二阶段，与老牌车企合作，完成从科技公司到汽车制造商的转变

2008年金融危机之后，车企大都萎靡不振，特斯拉却逐渐走上正轨。2010年，特斯拉以4200万美元收购通用与丰田的合资工厂，同时丰田以5000万美元收购特斯拉2.5%的股份。通过这两次合作，使特斯拉真正完成了从科技公司到汽车制造商的转变。

第三阶段，走向龙头，引领传统汽车走向电动智能化时代

随着传统汽车工业的衰落和全球变暖等因素，人们不免把目光转向了电动车新锐——特斯拉，特斯拉通过智能便捷的用户体验捕获了用户的芳心，也受到了投资者的青睐。极高的社会关注度、亮眼的市场份额以及领先的技术都帮助特斯拉奠定了在新能源汽车行业中的领导地位。

由于特斯拉的崛起，大家也逐渐开始关注新能源汽车的发展状况。

我国新能源汽车行业在经过 10 余年的研究开发和示范运行后，已经形成了从零部件生产供应到整车研发的完整产业链，并具备了产业化的基础。

在产销方面，数据表现得十分亮眼，2018年一季度，我国新能源汽车产销分别达到15万辆和14.3万辆，市场占比同比增长了156.9%和154.3%。预计2020年我国新能源汽车累计产销量将达到 500万辆，年生产能力将达到 200万辆。

在销量增加的同时，我国传统汽车企业也进入转轨变形期，国内各车企都有了新能源汽车的发展规划。

例如，吉利在2015年就开始实行“蓝色吉利行动”，预计推出30款全新产品，到2020年要达到产销200万台的目标。这其中，新能源汽车销量就占了90%以上。

另外就是长安，作为国内第一家宣布禁售燃油车的自主品牌， 将于2020年完成三大新能源车专用平台的打造，2025年开始全面停止销售传统意义的燃油车，实现全谱系产品的电气化。

为了达到计划目标，长安还将在共享、充电设施和服务投入方面，投资200亿元，在新能源产品研发及平台，分别投入400亿元和100亿元，在动力电池方面投入300亿元，共计1000亿元。

再看一下国外，随着柴油车排气污染问题的加重，外国车企也将目光转向了新能源汽车。从大形势上看，全球无一例外地，都在把发展重点从传统汽车过渡到新能源汽车上来，毕竟新能源汽车的发展是未来的大趋势，谁也不想错失这个重要机遇。

这里我们主要看看美国的销售情况，美国新能源汽车上次的销售量占汽车总销量，突破1%，还是在2016年，而在之后的两年时间中，尤其是2017年前三季度，美国新能源汽车的销量均超过了1%，也就是说它的整个市场占有率是在逐年上升。加上美国在新能源汽车技术上的领先，也让其有足够的优势碾压其他国家。

同样，国外也有很多汽车巨头将目光瞄准新能源汽车市场，都在摩拳擦掌、跃跃欲试。其中，作为代表的就是豪华品牌宝马加速向新能源转型，宝马的新能源产品线目前已涵盖了6个车系、共10款新能源车型。并将在2025年完成新能源汽车销量在总销量占比达到15%至25%的目标。

还有就是戴姆勒，2018年初，戴姆勒宣布将投资100亿欧元用于新能源汽车的研发，将在2022年前梅赛德斯·奔驰和smart品牌发布超过50款新能源汽车，其中包括10款以上的纯电动车，实现全面电动化，预计到2025年电动汽车占全球销量15%~25%。

随着全球新能源汽车行业的蓝海逐渐明确，这里面将孕育着巨大的商机。接下来疯牛研究院将通过多家券商报告，对特斯拉所覆盖的产业链进行重点剖析，与投资朋友一起找寻这其中蕴藏的投资机会。

如果说发动机是燃油车的心脏，那么电池就是新能源车的心脏。

目前，特斯拉的电池由日本松下供应，由于松下电池产业链相对封闭，国内的企业很难进入。

但是，松下已经确定在中国投资办厂，这有望给国内电池材料企业带来新的机遇。除松下之外，特斯拉还与LG有合作意向接触，这也将给国内龙头企业带来新的契机。因为相比于松下较为封闭的产业链，LG化学与国内企业合作众多，多家国内企业与LG合作紧密，有望在LG参与特斯拉电池供应之后获利。

在正极材料方面，A股中的当升科技主要从事三元材料及动力锂电正极材料的研发，主要供给LG化学钴酸锂产品之外，也在探索在高镍三元材料方面的合作；

负极材料方面，目前仅有A股公司中国宝安旗下的贝特瑞为松下供货，主要材料是石墨烯。另外杉杉股份的负极材料已经进入送样测试阶段，能否通过还未可知；

电解液方面，新宙邦的主要客户是LG和三星，近年跟随主要客户“远洋”欧洲，提前布局欧洲动力电池市场；

电池隔膜方面，作为LG动力电池干法隔膜唯一供应商，A股上市公司星源材质在2017年，公司营收的37.33%来自于LG。

所以，从电池材料供应来说，星源材质和新宙邦都与LG有密切的合作关系，当升科技和璞泰来也已经参与到了LG的产业链中。这些企业均有望受益于LG与特斯拉的合作关系，疯牛研究院建议持续关注。

 

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